[지에스이] 주식 분석#1 (천연 가스, 홍준표 정책 관련주)

안녕하세요. 최근 국제 천연가스 가격 급등과 

 

홍준표의 서부 경남 개발 정책으로

 

주가가 상승하고 있는 지에스이에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

2021.09.30

 

지에스이 종목 분석#1

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1. 개요

 1)  종목분야

    - 가스유틸리티

 2) 사업개요

    - 도시가스 공급사업을 주력으로 영위하며 e-Business 사업을 진행

    - 경남 진주, 사천, 함양, 거창, 하동, 산청, 합천 총 5,089k제곱미터에 공급(경남 총 면적의 48%)

    - 진주시의 대표 산업단지인 상평공단에 있는 대용량 수요처에 산업용 도시가스 공급

2. 최근 이슈

 1) 국제 천연가스 가격 급등

출처 : 한국경제

    - 천연가스 가격이 8월대비 30%가량 상승

    - 천연가스 가격 급등으로 가스 관련주들의 실적 개선이 기대

    - 지에스이를 비롯해 대성에너지가 상한가 기록

 

 

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3.  종목분석

 1) 최근 1년 주가 그래프

출처 : 네이버 증권

    - 초로나 이후 주가의 움직임이 다른 기업들에 비해 크지 않은편

    - 올해 2분기부터 국제유가와 함께 천연가스 가격이 상승하기 시작하자 주가가 상승

    - 특히 최근 1주일 사이 국제 천연가스의 가격이 급등하자 주가가 큰폭으로 증가

 

 2) 재무제표

출처 : 네이버 증권

    - 20년의 매출이 18년, 19년과 비교하여 하락

    - 하지만 영업이익률과 순이익률에서 큰 차이가 나지 않아 기업상황이 나빠진것으로 보이지 않음

    - 또한 지에스이는 경남의 50%면적에 도시가스를 제공하는 기업으로, 필수재를 판매하기 때문에 매출 하락으로 인한 기업의 어려움이 올 가능성이 낮음

    - 특히 도시가스는 해외에서 수입하기 때문에 국제 천연가스 가격에 굉장히 민감함

    - 실제로 2020년에는 유가와 가스값이 낮아 그 비율만큼 매출액의 변동이 있음

    - 지에스이의 PER은 16.88로 동일업종 PER의 11.67보다는 높은수준

    - 시가배당률은 2.45~3.9%로 배당성향이 상당히 높은 기업

    - 필수재를 판매한다는 점, 배당성향이 높은 점, 외부요인(국제 가스가격)에 예민한 점, 추가 거래처 확보가 어려운 점 때문에 기업자체의 성장을 바라기는 힘듦

  - 또한 전일 지에스이가 55억원 규모의 자사주처분을 결정하며 현금확보를 하는 점으로 보아 향후 큰 투자를 하거나, 경영주의 수익실현으로 보여 투자에 유의해야 함

 3) 뉴스, 공시

    - 호재

     * [뉴스] 유럽발 천연가스 급당 지에스이, 대성에너지 상한가(2021.09.28)

     * [공시] (주)지에스이 현금, 현물배당 결정(2021.08.13)

 

    - 악재

     * [공시] (주)지에스이 자기주식 처분 결정(2021.09.28)

     * [뉴스] 지에스이, 55억원 규모 자사주 처분 결정(2021.09.28)

 

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4. 종합의견

    - 최근 국제 천연가스 가격이 급등하는 점

    - 유가, 곡물가격과 함께 천연가스 가격이 함께 오르며 당분간 계속 상승할 것으로 예측됨

    - 국제 천연가스 가격에 민감한 지에스이의 경우 당분간 주가가 상승 할 원동력은 충분함

    - 이에 더해 홍준표 후보가 서부 경남권 개발 공약을 내세우며 서부 경남에 도시가스를 공급하는 지에스이가 많은 혜택을 누릴 것으로 보임

    - 하지만 55억원 규모의 자사주를 처분하는 모습을 보여 투자에 유의해야 함